Greensill – Reverse Factoring. Sự thất bại từ một kỹ thuật tài chính quen thuộc. Rủi ro đạo đức ở nhà quản lý.

Abstract

Lý do chọn đề tài Cuộc khủng hoảng tài chính giai đoạn năm 2007-2008 bắt nguồn từ những bong bóng bất động sản được thổi bùng lên quá cao và khi nó vỡ, quay lại đúng giá trị ban đầu cộng với sự lạm dụng những kỹ thuật chứng khoán hóa sai mục đích đã khiến cho thị trường tài chính thế giới trao đảo trong một thời gian dài. Bên cạnh những yếu tố liên quan đến kỹ thuật tài chính được sử dụng, còn đó một vấn đề đã tồn đọng hàng trăm năm và chúng ẩn mình bên trong dường như trong mọi cuộc khủng hoảng tài chính nói riêng và các lĩnh vực đời sống hằng ngày nói chung và đó chính là rủi ro đạo đức. Chúng ta luôn thừa nhận sự tồn tại của yếu tố rủi ro này và luôn có những biện pháp cải thiện như đưa ra các tiêu chí, chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp mà các cá nhân khi tham gia phải tuân theo nhưng dường như nó không thực sự hiệu quả. Khi phần lớn, các cá nhân bằng kiến thức chuyên sâu đều có thể tận dụng để lách qua những khe hỡ và đối diện với sự cân bằng giữa lợi ích và tuân thủ những nguyên tắc, đạo đức của bản thân. Vì thế, quản trị rủi ro ngày nay đã bao gồm luôn cả quản trị các yếu tố rủi ro đạo đức bên trong, nó chính là ngọn nguồn của những quyết định sai lầm được đưa ra bởi không chỉ người bình thường mà còn ở những người nắm giữ những vị trí lãnh đạo cấp cao. So với cuộc khủng hoảng tài chính ở lịch sử thì sự sụp đổ của Greensill xét về quy mô không thực sự bằng, tuy nhiên nếu xét về yếu tố rủi ro đạo đức xuất hiện trong hệ thống này thì hoàn toàn mang đến cho chúng ta nhiều cách nhìn nhận về cách mà các nhân tố trong câu chuyện đánh đổi những nguyên tắc chuẩn mực nghề nghiệp, quy tắc đạo đức để chạy theo sự cám dỗ của những lợi ích về vật chất tiền tài. Song song đó, qua sự sụp đổ của Greensill chúng ta sẽ thấy được những thủ thuật kế toán được thực hiện thông qua hình thức tài trợ chuỗi cung ứng (Supply chain finance) để che giấu đi những con số trên báo cáo tài chính và sau cùng từ đây chúng ta rút ra được những gì để quản trị đạo đức trên tư cách là những nhà quản lý, nhà điều hành và nhà tư vấn tài chính. Để kiểm soát tốt mọi quyết định trước ranh giới giữa lợi ích và quy tắc. Đối tượng nghiên cứu - Greensill – Công ty cung cấp dịch vụ tài chính. - Credit Suisse – Ngân hàng đầu tư Thụy Sỹ. - Softbank – Tập đoàn đa quốc gia tại Nhật Bản. - GFG Alliance – Tập đoàn hoạt động trong lĩnh vực thép. - Tokio Marine Holding – Tập đoàn Bảo hiểm Nhật Bản. - Lĩnh vực nghiên cứu: Tài trợ chuỗi cung ứng và các tài sản tài chính khác. Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp nghiên cứu định tính.