Hiệu ứng lan tỏa giữa giá dầu, giá vàng, giá Bitcoin và thị trường chứng khoán tại Việt Nam: Tiếp cận bằng mô hình tự hồi quy phân vị (QVAR)

Abstract

Đề tài nghiên cứu hiệu ứng lan tỏa giữa giá dầu, giá vàng, giá Bitcoin và thị trường chứng khoán tại Việt Nam bằng cách sử dụng mô hình tự hồi quy phân vị (QVAR). Nghiên cứu sử dụng dữ liệu chuỗi thời gian tần suất ngày từ ngày 06/01/2020 đến ngày 24/12/2024. Kết quả nghiên cứu cho thấy Bitcoin luôn đảm nhận vai trò phát lan tỏa ròng trong các điều kiện khác nhau của thị trường. Trong khi đó, VN-Index chủ yếu đóng vai trò nhận lan tỏa ròng. Vàng và dầu sẽ thay đổi giữa nguồn phát và nguồn nhận lan tỏa phụ thuộc vào trạng thái thị trường. Ngoài ra, chỉ số lan tỏa tổng thể (TCI) thay đổi theo thời gian và phản ứng mạnh với các sự kiện kinh tế. Từ kết quả nghiên cứu của đề tài sẽ cung cấp những thông tin hữu ích cho các nhà hoạch định chính sách và nhà đầu tư đưa ra quyết định hiệu quả hơn trong bối cảnh tài chính toàn cầu biến động