Chính sách tiền tệ, an toàn vĩ mô và rủi ro hệ thống ngân hàng: tiếp cận từ phương pháp Bayes

Abstract

Bài nghiên cứu đã khái quát hóa nội dung cơ bản về chính sách An toàn vĩ mô (ATVM) đã được Ngân hàng nhà nước (NHNN) thực hiện nhằm mục tiêu ổn định hệ thống tài chính Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2009-2020. Trong đó, bài nghiên cứu đã sử dụng mô hình dữ liệu bảng nhằm lượng hóa tác động của chính sách ATVM dựa trên việc phân loại chính sách ATVM thành“4 nhóm công cụ và đánh giá tác động của các công cụ này đến rủi ro hệ thống (RRHT) tại các Ngân hàng Thương mại (NHTM) Việt Nam.”Theo đó, các mô hình đã chỉ ra việc kích hoạt và sử dụng các công cụ ATVM riêng lẻ có những công cụ phát huy được tác động giảm thiểu RRHT, có công cụ chưa phát huy được tác động. Tuy nhiên, khi kích hoạt th. các công cụ ATVM tín dụng, vốn, thanh khoản và ngoại hối đều có tác dụng làm giảm thiểu RRHT. Đồng thời mô hình cũng cho thấy các yếu tố vĩ mô thị trường và các biến đặc trưng của ngân hàng đều có tác động đến RRHT tại các NHTM.“Ngoài ra, bài nghiên cứu cung cấp bằng chứng cho thấy sự tương tác giữa chính sách tiền tệ (CSTT) và chính sách ATVM, hỗ trợ cho ổn định vĩ mô và kiểm soát rủi ro của hệ thống ngân hàng.